NOVABANK PARECE UN PARCHE DE EMERGENCIA DEL GOBIERNO CUBANO

Por Pedro Monreal (El Estado como tal)

La Habana.- El anuncio, sin muchos detalles, del establecimiento de NOVABANK S.A. ha generado expectativas y especulaciones. Para intentar entenderlo es aconsejable considerar dos elementos: el tipo de entidad creada y el entorno financiero general en que se inscribe.

NOVABANK S.A. no es sucursal, ni oficina de representación, ni entidad derivada de un banco previamente existente en el exterior. Fue creado en Cuba por dos entidades canadienses pertenecientes al grupo Lussier, afincado en negocios de equipamiento de transporte.

Las dos entidades anunciadas como “propietarias” del banco (Les Fonds Generation Nova Inc. y Groupe Novinvest Inc.) son de reciente creación (2022). Están asociadas a la empresa pivote del grupo Lussier: TERRACAM ÉQUIPEMENT INTERNATIONAL.

Hasta 2022, el grupo Lussier había enfocado sus negocios en Cuba en el área de equipos de transporte. Ese año, agregaron a su actividad un contrato con la empresa canadiense Rebus Pay para el envío de remesas a Cuba.

La evidencia disponible indica que NOVABANK S.A es una entidad neófita en la actividad bancaria. No tiene respaldo financiero de gran escala. Sin embargo, cuenta con experiencia en negocios con entidades estatales cubanas y acceso al gobierno cubano.

¿El objetivo es mitigar la crisis de divisas?

Es probable que el anuncio resaltando que NOVABANK es la primera entidad bancaria extranjera autorizada para dar servicios a MIPYMES. Sin embargo, esto pudiera hacer perder de vista el entorno de crisis de liquidez estatal en divisas en que se ha aprobado NOVABANK.

Reportes de prensa en abril de 2025 (no confirmados oficialmente) divulgaron que el gobierno cubano habría restringido la repatriación de divisas a firmas extranjeras. Además, se ofrecería la alternativa de un nuevo tipo de cuentas en divisas, creadas con fondos transferidos desde el exterior.

Pudiera adoptarse la hipótesis de que NOVABANK es un mecanismo de mitigación de la crisis de liquidez estatal en divisas. La atenuación de esa crisis estatal de divisas es una prioridad del gobierno cubano. Facilitar la operativa de divisas de MIPYMES privadas no lo es.

¿Pudiera traer NOVABANK beneficios para las MIPYMES privadas? Es posible, pero incierto. Además, es cuestionable que pudiera facilitar -en escala significativa- transacciones en divisas o que ofrecería créditos, al menos en ausencia de transformaciones en el marco para MIPYMES.

Las relaciones entre MIPYMES cuyo flujo de caja es esencialmente en moneda nacional. Por otra parte, NOVABANK que opera en divisas, remite inmediatamente -en el área de transacciones corrientes- a riesgos cambiarios. ¿Habría un régimen cambiario “especial” para NOVABANK?

NOVABANK y las Mipymes

En el terreno de posibles créditos en divisas a las MIPYMES, existirían diferentes tipos de riesgos crediticios: de impago, de exposición, de colateral. ¿Habría un mecanismo viable de colaterales o de otras clases de garantías?

La divulgación de nuevos detalles permitiría entender la manera en que NOVABANK pudiera gestionar con efectividad los riesgos cambiarios y crediticios con las MIPYMES. Sin embargo, hay un problema de fondo: las MIPYMES serían un componente (muy) marginal del esquema NOVABANK.

Es problemático asumir que en un sistema económico en el que las MIPYMES son esencialmente un componente menor y subordinado. Además, pudiera operar un compartimento estanco (esquema NOVABANK) que subvirtiera la marginalidad intrínseca de las MIPYMES cubanas.

El “ordenamiento del sector privado” de julio 2024 y acciones posteriores, incluyendo marchas y contramarchas, no contribuyen a que las MIPYMES sean percibidas como entidades que operan en un entorno estable ni que estuviesen protegidas de veleidosas admoniciones estatales.

Para la banca extranjera en general (no solamente NOVABANK) negociar en Cuba con clientes estatales implica riesgos por el entorno de crisis económica y de políticas económicas inefectivas. Además, negociar con actores marginales como las MIPYMES, potenciaría ese riesgo.

Lo anterior no debe ser entendido como un pronóstico. La información sobre NOVABANK es todavía escasa. Por el momento se parece más a un parche para atajar emergencias de liquidez estatal en divisas que al eventual avance hacia una transformación de calado.